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交易分析
海辉软件(hiSoft)与文思信息技术(VanceInfo)宣布平等合并
财务概况:
·交易价值:5.31亿美元
·交易结构:股票
·潜在企业价值:4.39亿美元
·企业价值/最近12月收益:1.4倍
·企业价值/最近12月EBITDA:15.7倍
分析:
·海辉软件(纳斯达克股票代码:HSFT)与文思信息技术(纽交所股票代码: VIT)在8月10日宣布平等合并。股票总值约5亿美元。
·海辉股东与文思股东将大约各占新公司的50%股份。海辉的首席执行管将会成为新公司的掌门人。文思随后在8月13日公布了新报表。
·新组合的公司2012预期收入为6.7亿美元,根据新闻简报,新公司就收入来说将是中国最大的离岸IT服务提供商。
·两家公司提供的服务具有互补性-文思提供软件开发和维护,海辉则集中在科技外包。合并后,这两家公司创造了一个IT外包领域的航母-中国本土的印孚瑟斯(Infosys)正在形成。
·两家公司的合并同时占有地理优势-海辉77%的收入来自中国以外地区,文思只有52%的收入来自中国以外地区(大部分在香港和澳门)
·日渐增长的工资费用和房价以及国内市场增速放缓下的相对较低利润率也是促成这次合并的幕后推手。新公司将更好的定位以扩张美国市场-美国市场依旧是最受欢迎的外包市场
·这次的合并是积极的一步,展现出了海辉以及文思管理层在反击竞争威胁时的领导魄力。
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